La gestión de las operaciones diarias y el crecimiento ya son lo suficientemente difíciles para muchos titulares de negocios. Como consecuencia, no se suele dar prioridad a una planificación bien estructurada de una estrategia de sucesión del negocio. Los titulares de negocios no se dan cuenta del gran riesgo que supone no tener un plan de sucesión bien estructurado.
La falta de planificación tiene enormes consecuencias financieras y económicas para los titulares de negocios y sus negocios. Se espera que el 70 % de los 12 millones de negocios privados de Estados Unidos, donde se concentra el patrimonio de los baby boomers, cambien de manos en los próximos 10 a 15 años. Sin embargo, el 75 % de los titulares de negocios admiten que no elaboraron un plan para la transición de la titularidad y la gestión de sus empresas cuando llegue el momento de retirarse.
Un plan de sucesión bien estructurado es la base para preparar el éxito futuro de una empresa, el bienestar financiero de sus titulares y empleados, y la continuidad de las aspiraciones de sus fundadores. También establece el marco para el crecimiento permanente de una empresa e identifica a los futuros líderes, aspectos de especial importancia para los titulares de negocios que pretenden conservar una parte de su capital personal tras su retiro.
Existen numerosas estrategias de sucesión para los titulares de pequeños y medianos negocios a la hora de pasar a la siguiente etapa de su vida. Por lo general, se trata de la venta a un comprador estratégico o de capital privado, una OPI (Oferta Pública Inicial), una recapitalización apalancada o una adquisición por parte de directivos.
La estrategia adecuada para cada negocio o emprendedor depende de una compleja matriz de variables y decisiones. Uno de los aspectos más importantes que los titulares de negocios deben tener en cuenta a la hora de planificar una estrategia de salida es la dinámica de la titularidad. Por ejemplo, ¿la empresa es un negocio familiar? ¿Cuál es la estructura corporativa actual de la empresa? Los titulares de negocios también tienen que considerar los objetivos de liquidez frente a la continuidad del capital en el negocio, la fiscalidad vigente, la legislación y las regulaciones gubernamentales, el panorama competitivo y la tasación en el momento de la venta, así como los objetivos generales de la empresa en cuanto a sucesión de directivos y empleados actuales.
Los ESOP (Employee Stock Ownership Plan, plan de acciones para el personal de la empresa) son un enfoque que First American Bank considera muy valioso. Se trata de una estrategia de liquidez y sucesión del negocio, a menudo ignorada e incomprendida por los titulares de pequeños y medianos negocios, que ofrece importantes beneficios fiscales y de gobernanza.
Creados originalmente en 1950, los ESOP son una forma extremadamente eficaz de transferir la titularidad de su negocio y mantener a su vez la cultura de la empresa que se ha creado. Al mismo tiempo, los ESOP proporcionan beneficios a cada participante en la transacción, lo que los convierte en una poderosa herramienta de planificación financiera para la acumulación y transferencia generacional de patrimonio. Una de sus características más peculiares es su flexibilidad, que se describe en el siguiente gráfico.
Para el dueño del negocio, los ESOP permiten el diferimiento de los impuestos sobre las ganancias de capital en la venta de su negocio si se vende al menos el 30 % del negocio, con el potencial de que estos diferimientos sean permanentes. Desde el punto de vista de gobernanza, los ESOP también permiten que los titulares conserven el control efectivo de sus negocios mientras realizan la transición de las operaciones diarias a la siguiente generación de líderes a lo largo del tiempo, junto con la oportunidad de participar en el crecimiento del capital a largo plazo.
Para los empleados, los ESOP equivalen a un plan de beneficios cualificado de contribuciones definidas que da lugar a la acumulación anual de acciones de la empresa sin contribuciones en efectivo. Esto crea un patrimonio de empleados a lo largo del tiempo y fomenta la retención del talento a medida que la empresa crece a través de las subidas de tasación.
Desde el punto de vista de la empresa, los beneficios fiscales también pueden ser sustanciales, tanto para las corporaciones C como para las corporaciones S. Esto incluye la posibilidad de que una corporación S propiedad al 100 % de un ESOP retenga la totalidad de los impuestos fiscales federales y el impuesto sobre la renta estatal de la empresa en el ESOP, aumentando sustancialmente las oportunidades de crecimiento de sus miembros.
El resultado para las personas que emprenden negocios, sus empleados y las empresas es una transición de liderazgo en la que todos salen ganando. Al disponer de tantas opciones eficaces, los titulares de negocios deberían dar prioridad a la planificación de su sucesión para garantizar la continuidad de su crecimiento y su legado.
