Cuando se trata de la gestión de carteras, las diferentes estrategias para optimizar los retornos pueden generar incertidumbre en los inversores sobre cómo lograr un crecimiento significativo y confiable con el tiempo. Algunos asesores sugieren que las carteras complejas generan las ganancias más importantes. Sin embargo, en First American Bank, tomamos un enfoque directo hace mucho tiempo respecto de las inversiones. Al renunciar a las incertidumbres y los altos costos de las carteras complejas y los instrumentos exóticos como los fondos de cobertura, creemos que los inversores pueden generar retornos constantes y sorprendentes con los cuales lograrán sus objetivos financieros a largo plazo.
Para descubrir las razones concretas detrás de nuestra filosofía de “simplificar las cosas”, exploramos las diferencias entre los índices de los fondos de cobertura y las acciones de gran capitalización de EE. UU.
Ante los costos en aumento, los retornos del inversor son un componente integral de la valuación de la cartera y un impulso detrás de las inversiones. Lo que nos gusta de las acciones de gran capitalización de EE. UU. es que esta clase de activos ofrece retornos sorprendentes, impuestos diferidos y una gran liquidez. Si los inversores llegaran a necesitar más efectivo, pueden vender sus acciones a un costo de transacción muy bajo y recibir el efectivo en tres días. Hasta que las acciones finalmente se venden, las inversiones se calculan sin impuestos. En cambio, los fondos mutuos generalmente se vuelven a equilibrar, lo que los obliga a reconocer las ganancias de capital y los fondos de cobertura requieren compromisos a largo plazo sin mejores retornos a largo plazo.
Eche un vistazo a la siguiente tabla en donde nuestros analistas financieros compararon los retornos anualizados históricos del 5&P 500, índice de acciones de gran capitalización de EE. UU. y Hedge Fund Research, índice de fondos de cobertura en acciones para los períodos que finalizan en 20xx.
*La tabla anterior muestra datos recopilados hasta el 31 de diciembre de 2021*
Notará que los retornos anualizados de S&P 500 (en gris) superaron extraordinariamente los resultados de los retornos anualizados del índice Equity Hedge Fund (en azul).
Aparte de los retornos, las comisiones de las carteras son otra consideración de la gestión de inversiones y una influencia importante en las ganancias netas del inversor. Las inversiones en acciones de gran capitalización de EE. UU. tienen comisiones bajas, que deducen poco de las ganancias netas del inversor. Por otro lado, algunas carteras complejas pueden estar acompañadas de costos que alcanzan el 2 % de los activos y el 20 % de las ganancias por año.
Volatilidad a largo plazo
En la tabla anterior, notará que la volatilidad para el índice S&P 500 es más alto. A pesar de las subas y bajas, la volatilidad del mercado es inevitable. Si bien a algunos inversores puede inquietarles la idea de invertir en clases de activos con mayor volatilidad, nos basamos en los datos para demostrar que la volatilidad de las acciones se desacelera con el tiempo. Eche un vistazo a la siguiente tabla, donde podemos ver sistemáticamente que la volatilidad se neutraliza y desacelera con el tiempo. Debido a esta situación, los inversores a largo plazo que se resisten la volatilidad están en condiciones para recibir los altos retornos que esperan.
*La tabla anterior muestra datos recopilados hasta el 31 de diciembre de 2021*
Obligaciones impositivas simplificadas
Los altos retornos no necesariamente vienen acompañados de impuestos complejos. Una cartera simple puede ahorrarle tiempo y dinero a los inversores a través de obligaciones impositivas optimizadas. Las acciones de gran capitalización de EE. UU. permiten que los inversores eviten los trámites complejos como los formularios de impuestos K-1, para que puedan hacer su presentación de forma más eficiente.
Las carteras complicadas a menudo exigen documentación impositiva minuciosa para representar las tenencias exóticas y diversas. Por ejemplo, los formularios de impuestos K-1 suelen ser un requisito de la inversión en fondos de cobertura.
Mayor transparencia y control
Nuestra filosofía de inversión considera no solo la salud financiera de los clientes, sino también la experiencia del inversor. Descubrimos que las inversiones como las acciones de gran capitalización de EE. UU. les dan a los inversores un gran sentido de control y claridad sobre sus carteras. Con las acciones de gran capitalización de EE. UU., existe la obligación de informar todo retorno y métrica de crecimiento, por lo tanto, los inversores están al tanto de los datos del rendimiento pasado. Esto les da más confianza para tomar sus decisiones.
Con instrumentos de inversión más complicados, se les puede hacer más difícil a los inversores identificar exactamente a dónde va su dinero. Dado que, con los fondos de cobertura, los gestores no tienen la obligación de informar los retornos de la cartera a nadie más que a los inversores, los datos públicos sobre el rendimiento de los fondos podrían remarcar potencialmente solo los resultados más favorables. Se requieren datos que informen sobre el índice S&P 500, sin importar si son favorables o no.
Las inversiones optimizadas exigen asociaciones a largo plazo
First American Bank apoya a los clientes en el largo trayecto con una filosofía respaldada en datos. Nuestros asesores de inversión construyen carteras simples y de alto rendimiento y proporcionan apoyo personalizado durante toda la inversión, a fin de que planificar su futuro sea sencillo, transparente y esté bajo su control.
Esta información solo tiene fines educativos. No constituye un asesoramiento jurídico ni fiscal. Para obtener asesoramiento legal o fiscal, debe consultar a su propio asesor.
